Volatilidade do mercado de ações.

Na segunda-feira, as ações sofreram outra queda , com o S&P 500 caindo 2,4%.

Por um lado, uma reversão acentuada em relação ao salto histórico de um dia observado no índice há apenas duas semanas. Por outro, uma situação totalmente consistente com a história do mercado de ações.

"Os maiores dias de baixa tendem a ser seguidos pelos maiores dias de alta, e esse padrão está se repetindo mais uma vez", escreveu Keith Lerner, codiretor de investimentos da Truist Wealth, em uma nota no início deste mês.

Lerner analisou quedas de dois dias historicamente notáveis ​​no mercado — 1987, uma série de dias em 2008, março de 2020, 3 e 4 de abril — e descobriu que cada uma delas foi seguida por recuperações de dois dias superiores a 9%. A alta de 9,5% observada no S&P 500 em 9 de abril se encaixa perfeitamente.

E caso a economia americana entre em recessão, os retornos de um e dois anos a partir do fundo do mercado tendem a ser memoráveis, com o S&P 500 apresentando uma média de 40% e 54% nesses períodos, respectivamente. O S&P 500 apresenta um ganho médio anual próximo a 10%.

Observar que picos de volatilidade ocorrem em grupos tornou-se essencial ao discutir o mercado de ações. E esse novo axioma também oferece duas lições distintas para duas classes diferentes de investidores.

Para os poupadores que usam o longo e crescente histórico do mercado de ações, que geralmente sobe ao longo do tempo, essa volatilidade é o preço de admissão para realizar esses ganhos.

Uma conta poupança de alto rendimento, por exemplo, pode oferecer a alguém cerca de 4% sobre o seu dinheiro. O S&P 500 tem oferecido aos investidores perto de 10% ao ano nos últimos 70 anos. Um retorno é, literalmente, dinheiro no banco. O outro é como transformar US$ 10.000 em um milhão de dólares em menos de 50 anos.